“现在所有股东都默认，我们的中国业务贡献为零——要是能有一点进展，都是额外的惊喜。”10月下旬，英伟达CEO黄仁勋在城堡证券活动上的这句话，给这家曾经垄断中国95%AI芯片市场的企业，划下了在中国市场的“现实分界线”。从2022年高端芯片被禁售，到2025年H20芯片因安全问题失去客户信任，再到如今份额彻底归零，英伟达的退场，既是美国出口管制政策的“反噬”，也让国产GPU厂商迎来了一块等待填补的“500亿美元算力蛋糕”。
英伟达的“中国下滑线”：从垄断到归零的四年英伟达的衰退，几乎是跟着美国对华半导体管制的节奏“踩点”发生的。2022年10月，美国禁售A100、H100等高端AI芯片，彼时英伟达还能靠“特供版”A800、H800勉强维持85%的市场份额；但2023年10月，这两款芯片也被纳入禁售，高端市场的主导权直接松动。2025年4月，特朗普政府进一步禁售专为合规设计的H20芯片，尽管后来在黄仁勋游说下恢复供应，却在7月因“漏洞后门风险”被国家网信办约谈——这成了压垮客户信任的最后一根稻草。
反映在财报上，英伟达的中国区收入从2025财年的171亿美元，骤降至2026财年第二财季的27.69亿美元；特供芯片业务更是计提了100亿美元的资产损失。“我们失去了世界上最大的市场之一。”黄仁勋的坦言里，藏着对政策的无奈——如今英伟达的股东们，早已把中国业务的预期写为“零”。
国产GPU的“接棒时刻”：从替代到突破的逆袭就在英伟达逐渐淡出的国产GPU厂商正在用“业绩说话”。最直观的是寒武纪：2025年第三季度营收17.27亿元，同比暴涨1332%，净利润5.67亿元，连续四个季度盈利；其思元590芯片在大模型场景中性能接近A100的80%，已经进入互联网大厂的搜索、广告推荐系统。华为昇腾则拿下了高端市场的“入场券”——昇腾910芯片直接参与大型AI模型训练，成为国内互联网厂商的“核心备选”；摩尔线程的四代GPU架构覆盖了AI计算、专业图形处理等领域，去年AI业务收入占比达78%，成了公司的增长引擎。
就连国际机构都给出了乐观预期：伯恩斯坦报告显示，2025年中国国产AI芯片销售额将从去年的60亿美元增至160亿美元，市场份额升至42%；云天励飞副总裁罗忆更直言，“现在国产与海外芯片的使用占比已经五五分，不久后国产会超过海外”。工信部专家盘和林的观点更实在：“国产芯片虽然性能还有差距，但常态化应用已经没问题——这就够了，毕竟大部分企业需要的是‘能用’，不是‘最顶尖’。”
接棒之后：国产GPU还要翻越的“技术山头”接下“算力蛋糕”并不意味着“躺赢”。深度研究院院长张孝荣提醒，国产GPU要填补高端缺口，还得解决三个关键问题：先进制程与制造配套、高带宽内存（HBM）与封装互联、以及类似CUDA的软件生态——这些都是当前的“技术短板”。探索科技分析师王树一也补充：“芯片设计的差距能靠投入缩小，但先进晶圆制造工艺是卡脖子的，软件生态则需要长期积累。”
从“一卡难求”到“份额归零”，英伟达的中国故事告一段落，而国产GPU的篇章才刚刚开始。500亿美元的市场规模，既是机会，也是考验——毕竟，接棒不是终点，跑到行业前列才是真正的目标。就像黄仁勋还在期待政策改变，国产厂商已经用业绩证明：当外部供给被切断时，自主创新就是最硬的“底牌”。未来的算力赛场，终于轮到中国选手“上场”了。
